【什么是逆向选择与道德风险】在经济学和金融学中，逆向选择和道德风险是两个非常重要的概念，它们都属于信息不对称问题的表现形式。这两个概念常用于解释市场失灵、保险市场、信贷市场以及委托代理关系中的问题。
一、
1. 逆向选择（Adverse Selection）
逆向选择指的是在交易发生前，一方拥有比另一方更多的信息，这种信息不对称会导致市场中低质量的产品或服务逐渐将高质量的产品或服务排挤出去。例如，在保险市场中，高风险的人更倾向于购买保险，而保险公司由于无法准确识别这些风险，可能会提高保费，从而导致低风险人群退出市场，最终造成市场整体质量下降。
2. 道德风险（Moral Hazard）
道德风险是指在交易发生后，一方因为拥有更多信息或处于有利地位，而采取了对另一方不利的行为。这种行为通常是在交易完成后才发生的，比如在贷款市场中，借款人获得资金后可能从事高风险投资，而银行则无法有效监控其行为，从而增加了违约的可能性。
二、对比表格
| 项目 | 逆向选择 | 道德风险 |
| 定义 | 交易前的信息不对称，导致劣质产品或服务驱逐优质产品 | 交易后的行为变化，因信息不对称而引发的不当行为 |
| 发生阶段 | 交易之前 | 交易之后 |
| 典型场景 | 二手车市场、保险市场、信贷市场 | 保险市场、贷款市场、委托代理关系 |
| 主要影响 | 市场质量下降，优质产品退出市场 | 风险增加，合作效率降低 |
| 解决方式 | 信息透明化、激励机制设计、政府监管 | 合同约束、监督机制、风险分担 |
三、总结
逆向选择和道德风险虽然都源于信息不对称，但它们分别发生在交易的不同阶段，并对市场运行产生不同的影响。理解这两个概念有助于我们更好地分析市场行为、制定政策，以及设计合理的合同和激励机制。在实际应用中，常常需要结合两者进行综合分析，以减少市场失灵带来的负面影响。